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Type: Trabalho de Conclusão de Curso
Title: O retorno das principais classes de ativos no Brasil e os ciclos econômicos: uma análise de 2014-2024
Author: Pinto, João Vitor Rocha
First Advisor: Corrêa, Wilson Luiz Rotatori
Referee Member: Lisboa, Paulo César Coimbra
Resumo: Este estudo investiga a rentabilidade real das principais classes de ativos no Brasil no período de 2014 a 2024 e analisa sua relação com os ciclos econômicos. Foram analisadas cinco classes de ativos: ações, títulos públicos, títulos privados, fundos de investimento imobiliário (FIIs) e poupança. A partir de uma abordagem quantitativa, a pesquisa mensurou o retorno real de cada ativo, observando sua volatilidade e desempenho em momentos de expansão e recessão dos ciclos econômicos. Os resultados indicam que a classe das ações, no geral, apresentou maior rentabilidade, liderado pelo setor de bens industriais. Além disso, tanto as ações quanto os FIIs apresentaram um comportamento pró-cíclico, com valorizações durante períodos de expansão e quedas acentuadas em recessões. Em contrapartida, os títulos públicos e privados demonstraram maior resiliência, com cada tipo de título apresentando um comportamento distinto em relação aos ciclos econômicos. A poupança, por sua vez, teve a menor rentabilidade real acumulada no período, praticamente acompanhando a inflação. Esses resultados contribuem para o entendimento do comportamento das principais classes de ativos no Brasil e suas relações com o ciclo econômico, fornecendo informações relevantes para o tema.
Abstract: This study investigates the real profitability of the main asset classes in Brazil from 2014 to 2024 and analyze their relationship with economic cycles. Five asset classes were examined: stocks, public bonds, private bonds, real estate investment funds (FIIs), and savings accounts. Using a quantitative approach, the research measured the real return of each asset, assessing its volatility and performance during periods of economic expansion and recession. The results indicate that the stock class, in general, showed the highest profitability, led by the industrial goods sector. Additionally, both stocks and FIIs exhibited a pro-cyclical behavior, appreciating during expansion periods and experiencing sharp declines in recessions. In contrast, public and private bonds demonstrated greater resilience, with each type of bond showing a distinct relationship with economic cycles. Savings accounts, in turn, had the lowest accumulated real profitability over the period, barely keeping up with inflation. These findings contribute to a better understanding of the behavior of Brazil's main asset classes and their relationship with economic cycles, providing valuable insights into the subject.
Keywords: Ativos Financeiros
Ciclos Econômicos
Investimento
Mercado Financeiro
Rentabilidade
Financial Assets
Economic Cycles
Investment; Financial Market
Profitability
CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
Language: por
Country: Brasil
Publisher: Universidade Federal de Juiz de Fora (UFJF)
Institution Initials: UFJF
Department: Faculdade de Economia
Access Type: Acesso Aberto
Attribution-ShareAlike 3.0 Brazil
Creative Commons License: http://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/br/
URI: https://repositorio.ufjf.br/jspui/handle/ufjf/18372
Issue Date: 13-Mar-2025
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