Antecipação e surpresa monetária e seus efeitos nas taxas de juros de mercado

Zabot, Udilmar Carlos; Caetano, Sidney Martins; Caldeira, João F.

Please use this identifier to cite or link to this item: https://repositorio.ufjf.br/jspui/handle/ufjf/8120

Files in This Item:

File	Description	Size	Format
Antecipação e surpresa monetária.pdf		227.83 kB	Adobe PDF	View/Open

Type:	Artigo de Periódico
Title:	Antecipação e surpresa monetária e seus efeitos nas taxas de juros de mercado
Author:	Zabot, Udilmar Carlos Caetano, Sidney Martins Caldeira, João F.
Resumo:	O objetivo deste artigo é avaliar os efeitos das ações do Comitê de Política Monetária (COPOM) sobre a curva de juros da economia brasileira, em um ambiente onde o mercado se preocupa em compreender o comportamento da autoridade monetária através de uma regra do tipo Taylor. Os resultados sugerem que o mercado tem sido capaz de antecipar adequadamente as mudanças na meta taxa Selic e que surpresas monetárias tem levado o mercado a rever seus contratos de juros DI-futuros, influenciando, assim, as taxas de juros de mercado.
Abstract:	The aim of this paper is to evaluate the effects of Monetary Policy Committee (COPOM) actions on the yield curve of the Brazilian economy, in a scenario where the market is concerned to understand the monetary authority behavior through a Taylor-type rule. The results suggest that the market has been able to anticipate adequately the changes in the Selic rate target and monetary surprises has led the market to revise its DI futures contracts, influencing the market interest rates.
Keywords:	Curva de juros Regra de Taylor Política Monetária no Brasil Yield curve Taylor rule Brazilian Monetary Policy
CNPq:	-
Language:	por
Country:	Brasil
Publisher:	-
Institution Initials:	-
Access Type:	Acesso Aberto
DOI:	http://dx.doi.org/10.1590/S1413-80502013000200003
URI:	https://repositorio.ufjf.br/jspui/handle/ufjf/8120
Issue Date:	Apr-2013
Appears in Collections:	Artigos de Periódicos

Show full item record Recommend this item