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| Fichero | Descripción | Tamaño | Formato | |
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| Quebras estruturais sistêmicas e Efeito Threshold na dinâmica dos preços do boi .pdf | 519.62 kB | Adobe PDF |  Visualizar/Abrir |
| Clase: | Artigo de Periódico |
| Título : | Quebras estruturais sistêmicas e Efeito Threshold na dinâmica dos preços do boi gordo: o caso das regiões sudeste e centro-oeste |
| Autor(es): | Soares, Thiago Costa Lopes, Luckas Sabioni |
| Resumo: | Este estudo objetivou analisar os possíveis efeitos de quebras estruturais sobre a integração de preços e os custos de transação nos mercados de boi gordo das regiões Sudeste e Centro-Oeste do País, utilizando dados mensais para os anos entre 1980 e 2012. A amostra foi dividida em diferentes períodos de acordo com um teste de quebras múltiplas que ocorrem em datas comuns a todas as séries de preços nesses estados. Em seguida, estimou-se o modelo de cointegração comthreshold, M-TAR, para controlar os efeitos da assimetria no ajustamento dentro de cada subamostra. Pelos resultados obtidos, foram identificadas duas importantes quebras estruturais: a primeira, relacionada ao período hiperinflacionário, e a segunda, à crise internacional de 2007/2008. Essas quebras são determinantes para o entendimento da dinâmica conjunta das séries. Percebeu-se, por exemplo, que os custos de transação foram maiores no período hiperinflacionário, muito embora houvesse cointegração nesta conjuntura. Na última subamostra, de instabilidade externa, a hipótese de relação estável em longo prazo foi rejeitada, não obstante com baixos custos de transação. Ressalta-se, assim, a necessidade de se considerar a possibilidade de quebras estruturais em análises de integração de preços da commodity em questão. |
| Resumen : | In this paper, we aimed to investigate beef cattle markets integration, when taking into account structural breaks in multivariate (auto)regressions, and transaction costs, in the Southeast and Central-West regions in Brazil. Data set is monthly, ranging from 1980 to 2012. Our methodological approach is built on two main blocks: first, time series are divided into smaller samples sharing common characteristics, according to the structural breaks test due to Qu and Perron (2007); second, momentum threshold model (M-TAR, ENDERS; SIKLOS, 2001) is employed addressing to issues as cointegration and asymmetrical adjustment. Our results show two significant breaks, one related to the hyperinflationary period, and another to the 2007/2008 financial crisis. Moreover, those breaks are decisive to understand the time series dynamics. For instance, in the hyperinflationary sample, transaction costs were higher, although markets were integrated. Conversely, between 2007 and 2012, prices were not synchronized, while transaction costs were almost non-significant. Thus, integration analyses that do not consider structural breaks may mislead some relevant aspects of the data. |
| Palabras clave : | Boi gordo Integração de mercados Quebras estruturais Sudeste Centro-oeste Beef cattle Market integration Structural breaks Southeast Central-west Brazil |
| CNPq: | - |
| Idioma: | por |
| País: | Brasil |
| Editorial : | - |
| Sigla de la Instituición: | - |
| Clase de Acesso: | Acesso Aberto |
| DOI: | http://dx.doi.org/10.1590/1234-56781806-9479005302009 |
| URI : | https://repositorio.ufjf.br/jspui/handle/ufjf/7631 |
| Fecha de publicación : | abr-2015 |
| Aparece en las colecciones: | Artigos de Periódicos |
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