Por favor, use este identificador para citar o enlazar este ítem: https://repositorio.ufjf.br/jspui/handle/ufjf/5434
Ficheros en este ítem:
Fichero Descripción Tamaño Formato  
lucianirodriguespaiva.pdf1.67 MBAdobe PDFVista previa
Visualizar/Abrir
Clase: Dissertação
Título : Os efeitos da transparência e da clareza do Banco Central do Brasil sobre a volatilidade das taxas de juros de longo prazo
Autor(es): Paiva, Luciano Rodrigues
Orientador: Simão Filho, José
Miembros Examinadores: Mendonça, Helder Ferreira de
Miembros Examinadores: Corrêa, Wilson Luiz Rotatori
Resumo: Este trabalho tem como objetivo estudar os efeitos da transparência econômica e da clareza do Banco Central do Brasil (BCB) sobre a volatilidade das taxas de juros de longo prazo. Para tal, incluiu-se a estrutura a termo da taxa de juros em um modelo novo-keynesiano de economia aberta e com governo. Os resultados dos modelos com clareza e com transparência do BCB enfatizam a queda da volatilidade destas taxas, uma vez que a autoridade monetária publicou informações sobre o futuro da taxa básica de juros. Além disso, nos modelos com clareza do BCB, os choques de política monetária têm efeitos mais suaves e duradouros sobre os juros futuros, o que indica dominância da ferramenta forward guidance (clareza do BCB) na determinação destas taxas.
Resumen : This paper aims to study the effects of economic transparency and the clarity of the Central Bank of Brazil on the volatility of long - term interest rates. For this purpose, the term structure of the interest rate was included in a new-keynesian model of open economy and with government. The results of the models with clarity and transparent BCB emphasize the fall in the volatility of these rates, since the monetary authority published information on the future of the basic interest rate. Moreover, in models with clarity, monetary policy shocks have smoother and longer-term effects on future interest rates, indicating the dominance of the forward guidance (BCB’s clarity) tool in determining these rates.
Palabras clave : Transparência
Clareza
Forward guidance
Taxas de juros
DSGE
Transparency
Clarity
Forward guidance
Interest rate
DSGE
CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
Idioma: por
País: Brasil
Editorial : Universidade Federal de Juiz de Fora (UFJF)
Sigla de la Instituición: UFJF
Departamento: Faculdade de Economia
Programa: Programa de Pós-graduação em Economia
Clase de Acesso: Acesso Aberto
URI : https://repositorio.ufjf.br/jspui/handle/ufjf/5434
Fecha de publicación : 14-jun-2017
Aparece en las colecciones: Mestrado em Economia Aplicada - CMEA (Dissertações)



Los ítems de DSpace están protegidos por licencias Creative Commons, con todos los derechos reservados, a menos que se indique lo contrario.