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Clase: Dissertação
Título : A transmissão da taxa de juros no Brasil sob uma abordagem não linear
Autor(es): Marçal, Jean Vinícius
Orientador: Vasconcelos, Cláudio Roberto Fóffano
Co-orientador: Vasconcelos, Silvinha Pinto
Miembros Examinadores: Lima Junior, Luiz Antônio de
Miembros Examinadores: Divino, José Angelo Costa do Amor
Resumo: Esta dissertação objetivou analisar o mecanismo de transmissão da política monetária para a taxa de juros de varejo na economia brasileira em uma abordagem não linear. O período principal de análise foi de março de 2011 a março de 2016. A estratégia empírica consistiu no emprego da abordagem de política monetária para o repasse e do uso do modelo de cointegração não linear NARDL. Os principais resultados encontrados são que para as taxas de empréstimos analisadas encontrou-se evidência da assimetria de curto e longo prazo no repasse da taxa SELIC. Conclui-se ainda que a transmissão da taxa de juros no Brasil é caracterizada por apresentar o predomínio do sobre repasse. Por fim, ao comparar o período principal com um período anterior, delimitado de janeiro de 2000 a dezembro de 2012, verificou-se a mudança no sinal da assimetria, passando de negativa para positiva no período atual.
Resumen : This dissertation aims to analyze interest rate pass-through mechanism from SELIC to retail interest rate in the Brazilian economy in a nonlinear framework. The main review period was from March 2011 to March 2016. The empirical strategy consists in the use of monetary policy approach to interest rate pass-through and use of nonlinear cointegration model NARDL. The main results are that exist evidence of short as well as long-term asymmetry in the interest rate pass-through. We can also conclude that the interest rate pass-through is characterized by the predominance of the more complete pass-through. Finally, when comparing the main period with an earlier period, delimited from January 2000 to December 2012, there was a change in the sign of asymmetry, from negative to positive in the current period.
Palabras clave : Transmissão da taxa de juros
Modelo autorregressivo de defasagem distribuída não linear
Política monetária
Interest rate pass-through
Nonlinear autorregressive distributed lag model
Monetary policy
CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
Idioma: por
País: Brasil
Editorial : Universidade Federal de Juiz de Fora (UFJF)
Sigla de la Instituición: UFJF
Departamento: Faculdade de Economia
Programa: Programa de Pós-graduação em Economia
Clase de Acesso: Acesso Aberto
URI : https://repositorio.ufjf.br/jspui/handle/ufjf/4985
Fecha de publicación : 16-feb-2017
Aparece en las colecciones: Mestrado em Economia Aplicada - CMEA (Dissertações)



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