Performances comparativas de regras simples de política monetária otimizadas para minimizar a volatilidade de uma economia

Matni, Gibran Moniz

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DC Field	Value	Language
dc.contributor.advisor1	Caetano, Sidney Martins	-
dc.contributor.advisor1Lattes	http://buscatextual.cnpq.br/buscatextual/visualizacv.do?id=K4706384A9	pt_BR
dc.contributor.advisor-co1	Corrêa, Wilson Luiz Rotatori	-
dc.contributor.advisor-co1Lattes	http://buscatextual.cnpq.br/buscatextual/visualizacv.do?id=K4700938H6	pt_BR
dc.contributor.referee1	Coimbra, Paulo César	-
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dc.contributor.referee2	Dias, Victor Pina	-
dc.contributor.referee2Lattes	http://buscatextual.cnpq.br/buscatextual/visualizacv.do?id=K4504139T9	pt_BR
dc.creator	Matni, Gibran Moniz	-
dc.creator.Lattes	http:/lattes.cnpq.br	pt_BR
dc.date.accessioned	2016-08-15T12:58:01Z	-
dc.date.available	2016-08-10	-
dc.date.available	2016-08-15T12:58:01Z	-
dc.date.issued	2015-04-07	-
dc.identifier.uri	https://repositorio.ufjf.br/jspui/handle/ufjf/2335	-
dc.description.abstract	This paper shows interesting results for monetary policy in a rational expectations dynamic stochastic general equilibrium model with structural parameters representing the Brazilian economy. Using a constructed algorithm, basic interest rate adjustments' coefficients are optimized in order to stabilize aggregate output and inflation in face of exogenous stochastic shocks. Optimized rules' stabilizations performances are compared in a ten years simulations of several, real, nominal, and financial, exogenous shocks. Results show if monetary policy objective is to stabilize the economy, it must be adopted interest rate’s rules with chained and smoothed adjustments on basic interest rate, with high responses to current inflation, responses to output gap growth rate instead of levels, and no responses to any forward-looking variable.	pt_BR
dc.description.resumo	Este trabalho visa o objetivo normativo de definir regras relativamente simples de política monetária otimizadas para minimizar as volatilidades do produto, da inflação e das variações dos juros, de modo a tornar o horizonte de planejamento mais estável para que os agentes possam tomar suas melhores decisões. Para tanto é utilizado um modelo de equilíbrio geral, dinâmico, estocástico, com expectativas racionais, estimado para a economia brasileira por Minella et al. (2008), micro-fundamentado considerando entre outras características rigidez de preços no nível dos produtores, famílias com restrição ao crédito e um governo que persegue uma meta de superávit primário como proporção do PIB. Sete distintas regras relativamente simples de política monetária são otimizadas minimizando as variâncias incondicionais das respostas ótimas do produto, da inflação e das variações da taxa básica de juros, obtidas a partir de uma simulação estocástica correspondente a um período de 10 anos. Variações das funções objetivo são computadas e as propagações econômicas do produto, da inflação e da taxa básica de juros, em resposta a nove choques exógenos estocásticos, são mostradas sob cada uma das regras otimizadas e sob a regra original empiricamente estimada. Dentro do ambiente considerado, regras relativamente mais simples – que não consideram variáveis forward-looking, que possuem elevado grau de inércia, que respondem relativamente alto à inflação corrente e que respondem à taxa de crescimento do gap do produto corrente ao invés de seu nível – são mais eficazes em estabilizar o produto e a inflação frente a choques exógenos estocásticos, tornando a economia considerada mais estável e proporcionando um horizonte de planejamento mais previsível para que seus agentes possam tomar suas decisões ótimas.	pt_BR
dc.language	por	pt_BR
dc.publisher	Universidade Federal de Juiz de Fora (UFJF)	pt_BR
dc.publisher.country	Brasil	pt_BR
dc.publisher.department	Faculdade de Economia	pt_BR
dc.publisher.program	Programa de Pós-graduação em Economia	pt_BR
dc.publisher.initials	UFJF	pt_BR
dc.rights	Acesso Aberto	pt_BR
dc.subject	Política monetária	pt_BR
dc.subject	Modelos DSGE	pt_BR
dc.subject	Programação dinâmica	pt_BR
dc.subject.cnpq	CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA	pt_BR
dc.title	Performances comparativas de regras simples de política monetária otimizadas para minimizar a volatilidade de uma economia	pt_BR
dc.type	Dissertação	pt_BR
Appears in Collections:	Mestrado em Economia Aplicada - CMEA (Dissertações)

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